橫店東磁:下半年仍處于出清階段

數(shù)字新能源DataBM.com · 2024-08-02 09:26:20

上半年,橫店東磁受益于部分產(chǎn)品和市場的差異化溢價,仍保持了優(yōu)于行業(yè)平均的盈利水平。......

8月1日,橫店東磁發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表。

橫店東磁表示,上半年,公司受益于部分產(chǎn)品和市場的差異化溢價,仍保持了優(yōu)于行業(yè)平均的盈利水平。預(yù)計下半年標準化產(chǎn)品的利潤空間有限,美國市場的光伏產(chǎn)品出貨增長預(yù)計將為公司帶來新的增量機會。同時,公司也在加大電站項目的開發(fā)和EPC 工程的承接,在增加公司組件出貨的同時,也預(yù)計能給公司帶來一些收益。

對于下半年的光伏行情,橫店東磁直言:“我們預(yù)計下半年仍處于行業(yè)整合和出清的階段,光伏行業(yè)整體的盈利能力仍將面臨壓力?!?/p>

針對東南亞情況的提問,橫店東磁回復(fù):“東南亞基地生產(chǎn)的都是電池,目標市場主要是美國市場。具體是直接電池形式銷往美國組件廠商還是與當?shù)亟M件商合作以組件形式銷往美國都有可能。 公司在東南亞的投資成本會比在國內(nèi)投資成本高和生產(chǎn)成本都會比國內(nèi)高一些?!?并且其還透露,東南亞項目“已于近期正式投產(chǎn),8-10月進行產(chǎn)能爬坡階段。我們最初計劃的產(chǎn)能是 2GW,后來根據(jù)市場情況適當增加了一些投資,預(yù)期產(chǎn)能可達到 3GW 左右。預(yù)計今年出貨量 1GW 左右?!?/p>

原文如下:

1、Q2 公司光伏產(chǎn)品出貨和盈利情況如何?

答:公司聚焦差異化競爭策略,不斷加大海內(nèi)外市場的拓展,Q2 光伏出貨環(huán)比 Q1 預(yù)計有 20%-30%的增長。但受產(chǎn)業(yè)競爭加劇,產(chǎn)品 價格持續(xù)下降的影響,組件單瓦盈利環(huán)比有所下降。電池端 TOPCon 產(chǎn)品以內(nèi)部消化為主,保持了微利,PERC 產(chǎn)品略有虧損。

2、公司光伏產(chǎn)品下半年出貨區(qū)域結(jié)構(gòu)如何?

答:下半年美國市場將成為公司新的增長點,國內(nèi)市場的增長速 度也在加快。隨著市場需求的增長和公司產(chǎn)能的擴張,我們預(yù)計后續(xù) 組件出貨歐洲市場占比約50%左右,國內(nèi)市場的占比將提高至30%多,其余為美國、日韓等其他市場。

3、光伏行業(yè)及公司下半年預(yù)期?

答:我們預(yù)計下半年仍處于行業(yè)整合和出清的階段,光伏行業(yè)整 體的盈利能力仍將面臨壓力。 上半年,公司受益于部分產(chǎn)品和市場的差異化溢價,仍保持了優(yōu) 于行業(yè)平均的盈利水平。預(yù)計下半年標準化產(chǎn)品的利潤空間有限,美 國市場的光伏產(chǎn)品出貨增長預(yù)計將為公司帶來新的增量機會。同時, 公司也在加大電站項目的開發(fā)和 EPC 工程的承接,在增加公司組件出 貨的同時,也預(yù)計能給公司帶來一些收益。

4、公司歐洲市場如何展望?

答:在歐洲市場,尤其是荷比盧地區(qū),面臨電價低迷和高利率的雙重挑戰(zhàn),這影響并限制了戶用市場的增長潛力。然而,得益于我們廣泛的渠道布局,影響相對有限。在歐洲部分優(yōu)勢國家,公司出貨增長比較顯著,市占率得到進一步提高。

5、公司東南亞產(chǎn)能進展以及全年預(yù)計出貨量多少?

答:已于近期正式投產(chǎn),8-10 月進行產(chǎn)能爬坡階段。我們最初計 劃的產(chǎn)能是2GW,后來根據(jù)市場情況適當增加了一些投資,預(yù)期產(chǎn)能可達到3GW左右。預(yù)計今年出貨量1GW左右。

6、光伏東南亞基地的銷售模式、成本情況?

答:東南亞基地生產(chǎn)的都是電池,目標市場主要是美國市場。具體是直接電池形式銷往美國組件廠商還是與當?shù)亟M件商合作以組件 形式銷往美國都有可能。 公司在東南亞的投資成本會比在國內(nèi)投資成本高和生產(chǎn)成本都會比國內(nèi)高一些。

7、TOPCon 產(chǎn)能情況?

答:今年年內(nèi)新增 9GW 電池產(chǎn)能,都會在下半年建成投產(chǎn),并逐步釋放產(chǎn)能,其中宜賓 6GW、東南亞 3GW。到今年年底,TOPCon電池產(chǎn)能將達到15GW。

8、公司如何處理 PERC 產(chǎn)能?今年是否會對 PERC 產(chǎn)能進行減 值?

答:基于目前的改造成本、生產(chǎn)要素成本和產(chǎn)品價格等情況分析,我們認為升級改造的經(jīng)濟性不高。另外,公司海外客戶較多,產(chǎn)品生命周期也會相對久一點,預(yù)期25、26 年仍會有些 PERC 類產(chǎn)品訂單。 故具體減值情況將根據(jù)產(chǎn)品周期和市場情況來評判,如果相關(guān)產(chǎn)品稼動率高,則將采取分階段減值的策略。

9、光伏未來兩三年的規(guī)劃?

答:公司未來的光伏業(yè)務(wù)規(guī)劃將保持“穩(wěn)中有進”的步調(diào),分步將規(guī)模擴至 20-30GW。同時注重質(zhì)量和效益,而非單純追求規(guī)模擴張。 我們將繼續(xù)關(guān)注市場和技術(shù)趨勢,以確保公司的長期競爭力。

10、鋰電產(chǎn)業(yè)上半年經(jīng)營情況和出貨結(jié)構(gòu)?

答:上半年,公司鋰電產(chǎn)業(yè)在保持電動二輪車市場出貨優(yōu)勢的基礎(chǔ)上,加大了電動工具和智能家居等領(lǐng)域的拓展,出貨量高速增長。 特別是電動工具領(lǐng)域出貨量翻番以上增長。從結(jié)構(gòu)端看,電動二輪車 約占 60%、便攜式儲能、電動工具和智能家居也都能保持在 10%左右。 板塊盈利也有明顯回升。最終請以半年度報告為準。

11、鋰電業(yè)務(wù)下半年展望?

答:鋰電行業(yè)整體下半年競爭仍較激烈,頭部企業(yè)的需求會較好些。公司層面,預(yù)計下半年鋰電池出貨仍將保持較好的增速,尤其是電動工具類產(chǎn)品,全年出貨目標超 5 億支。

12、能否分享一下鋰電小動力的戰(zhàn)略?

答:小型動力電池市場目前正處于較長時期去庫存后的補貨階段,市場需求分化,但我們預(yù)計隨著公司產(chǎn)能的釋放和客戶基礎(chǔ)的積累,出貨將繼續(xù)保持增長。我們的戰(zhàn)略非常明確:聚焦小動力市場, 去年新增產(chǎn)能 6GWh,我們以提高稼動率為目標,新開拓了非常多的客戶,今年我們計劃在保證產(chǎn)品技術(shù)和品質(zhì)的情況下,穩(wěn)住市場并爭取更多客戶,明年保持穩(wěn)健運營,搶占市場份額。后續(xù),還會根據(jù)市場拓展需要,擇機投資全極耳產(chǎn)品線。

13、儲能業(yè)務(wù)進展?

答:公司儲能業(yè)務(wù)仍處于培育階段,布局了陽臺儲能、戶儲、工 商業(yè)儲能、大儲項目等,其中陽臺儲能已在歐洲市場有小部分出貨, 工商業(yè)儲能和大儲與其他企業(yè)合作開發(fā)為主,大儲項目會以國內(nèi)市場為主。

14、磁材業(yè)務(wù)上半年經(jīng)營情況如何?

答:磁材板塊整體實現(xiàn)了穩(wěn)中有進。其中,永磁鐵氧體產(chǎn)業(yè)受益 于設(shè)備更新?lián)Q代、消費品以舊換新政策的出臺,出貨量同比實現(xiàn)了較好的增長;軟磁產(chǎn)業(yè)往器件延伸有較好的突破,如芯片電感已獲得了國內(nèi)知名企業(yè)的認可,出貨有所增長;EMC 濾波器件已獲得多個新能 源汽車企業(yè)的定點開發(fā)和生產(chǎn),為后續(xù)的增長奠定了較好的基礎(chǔ);塑 磁產(chǎn)業(yè)基于在新能源汽車應(yīng)用領(lǐng)域的優(yōu)勢,不斷開發(fā)新產(chǎn)品,并保持了較好的經(jīng)營情況。

15、磁材業(yè)務(wù)未來產(chǎn)能規(guī)劃?

答:我們會根據(jù)市場拓展的節(jié)奏穩(wěn)步增加海內(nèi)外的產(chǎn)能,海外公司有在越南、泰國等地進行產(chǎn)能布局,以滿足海外客戶的需求,國內(nèi)公司本部和四川等地也有在增加。

16、關(guān)于分紅政策?

答:公司一直以來注重投資者的回報,近幾年,公司基本上會拿 出當期凈利潤的 35%進行現(xiàn)金分紅,后續(xù)公司還會持續(xù)注重投資者回 報,爭取實現(xiàn)較高比例的現(xiàn)金分紅。

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